¿Qué es la Renta Fija? Veamos ejemplos, evaluemos pros y contras, y entendamos si vale la pena o no este tipo de inversiones, y cuando!
Los invito a hablar de este tema sin escrúpulos. El título puede resultar un tanto abrumador pero no por eso menos cierto.
Démosle una vuelta a la renta fija y saquemos nuestras propias conclusiones.
Ampliando este posteo de Luliinvierte
Qué es la Renta Fija
La renta fija es la que obtenemos cuando invertimos en instrumentos financieros (más adelante veremos algunos ejemplos de estos) que nos ofrecen un cronograma de pago futuro cierto y establecido.
Es decir, que consiste en una suma de dinero conocida y preestablecida – fija- que cobraremos cuando haya transcurrido este período de tiempo (por ejemplo, 30, 60, 90 días u otro).
Uno de sus atractivos suele ser que como inversores conocemos de antemano -en el mismo momento en que estamos haciendo la inversión- la rentabilidad que vamos a obtener. En consecuencia, reducimos la incertidumbre. Suena atractivo, ¿no?
Sin embargo, al no haber grandes riesgos, tampoco habrá grandes ganancias.
Ejemplos de Inversiones de Renta Fija
Existen varias opciones de renta fija en el mercado. Aquí les detallo algunas de ellas:
- Plazo Fijo: se realizan en cuestión de minutos mediante cualquier cuenta bancaria y, a veces, el interés que ofrecen varía levemente entre bancos. De todos modos, yo no soy muy fan de ellos, y ustedes ya lo saben (¿Conviene invertir en Plazo Fijo en 2020?).
- Títulos públicos: como ser, bonos emitidos por un Estado Nacional, provincial o municipal. El capital y sus rendimientos se reciben a la fecha de vencimiento o también pueden cobrarse en cuotas periódicas, mensual o trimestral por ejemplo, y se las llama amortizaciones. Pueden comprarse o venderse en cualquier momento en el mercado de capitales.
- Obligaciones negociables: son emitidas por entidades y empresas privadas, y estas los usan para solventar el desarrollo de sus actividades comerciales. Son como los títulos públicos (o bonos) pero de empresas. También pueden cobrarse al vencer el plazo o en cuotas. Pueden ser de corto, mediano o largo plazo. En teoría son un poco más riesgosos que los títulos públicos, también suelen ofrecer mejores tasas de interés, pero siguen siendo de bajo riesgo.
- Valores de deuda fiduciaria: están conformados por valores negociables que emiten los fideicomisos financieros con el objetivo de financiar sus proyectos (construir un edificio, por ejemplo). Generalmente los utilizan mucho las PYMES para obtener fondos. Aquí lo que obtenemos como inversores son los intereses generados junto con las devoluciones de capital, en períodos acordados. Aunque se pueden vender en cualquier momento, cuando los adquirimos es mejor hacerlo pensando en mantenerlos hasta su vencimiento ya que no siempre hay compradores para la reventa. Por ende, su liquidez es baja.
- Cheque de pago diferido: otra opción para obtener renta fija es comprar cheques en el mercado de capitales. Se trata de cheques de pago diferido que las empresas reciben de parte de sus clientes pero que necesitan cobrarlos antes. Entonces, lo que hacen es salir a venderlos en el mercado por un valor menor al de su cobro en fecha. Esa diferencia de importe -comprado versus cobrado- es la renta fija que obtenemos. La ganancia se cobra completa al vencer el cheque. El mayor riesgo aquí es la solvencia de la empresa emisora del cheque, ese es el punto del que tenemos que estar atentos. El plazo de pago dependerá de las condiciones del cheque que adquiramos. Si no queremos esperar a cobrar el cheque, podemos volver a venderlo en el mercado de capitales, pero esto reduce nuestra ganancia.
Ventajas y desventajas de la Renta Fija
Como siempre cuando analizamos algo, me gusta ver los pros y contra que me ofrece. Veamos los de la renta fija.
Ventajas
- Ofrece un rendimiento fijo y conocido de antemano al momento de invertir.
- Es de bajo riesgo.
- Su volatilidad es baja también.
- Sabemos con exactitud en qué fecha cobraremos.
- El análisis previo requerido para invertir en ellos suele ser más simple que el de la renta variable.
Desventajas
- Su rentabilidad potencial es limitada.
- Ofrece una rentabilidad menor que la renta variable.
- Suelen quedar desfasados respecto de la inflación (en países con muy baja inflación este puede ser un factor de poco peso).
- Si la idea es invertir en bonos, requieren de un desembolso mayor que las inversiones de renta variable.
¿Invierto o no invierto en renta fija?
Y por más que le demos vueltas de atrás para adelante y viceversa, siempre llegamos a este punto.
Lo que puedo decirles basada en lo que veo cotidianamente en la realidad de los mercados es que la inversión en renta fija tiene poca incertidumbre pero no rinde mucho. En el mejor de los casos, apenas por encima de la inflación.
También puedo decirles que la inflación interanual en Argentina ronda el 55,8% (al momento de publicar este articulo, Septiembre 2020) y que la mayoría de los FCI de renta fija y plazos fijos ofrecen una tasa por debajo de ese número. Otra vez el mismo escenario, nuestro mejor resultado es que nuestro dinero no se deprecie. Pero en países con contextos inflacionarios esto tampoco está asegurado.
Mismo escenario anterior si la inversión es en dólares. La inflación de Estados Unidos ronda el 2% anual, mientras que los bonos rinden un 3% y el plazo fijo en dólares 1,75%.
¿Y entonces? Aunque parezca repetido, hay un zapato para cada horma. Yo recomendaría Renta Fija en general a los muy iniciantes y muy conservadores, y/o para quienes sean realmente muy desordenados con sus finanzas y necesiten si o si apoyarse en “no poder tocar el dinero” para crear hábitos mas sanos.
Para el resto, no es que una opción “conviene” más que la otra. Qué es conveniente para cada uno lo determinará cada realidad financiera, los objetivos personales, el perfil de riesgo y el tiempo que estén dispuestos a esperar para obtener resultados, entre otras cosas.
Por otra parte, siempre se puede diversificar también y tener un poco y un poco: fijo y variable.
